第三代半導體可以投資嗎? 網友:小心被騙

【民眾新聞網綜合報導】隨著5G通訊、電動車、智慧物聯網時代來臨,射頻(RF)、光電等相關技術、元件及應用需求持續看漲,推升功率電子與第三代半導體的全球市場及投資成長。中國政府今年推出的十四五計畫,也規劃對第三代半導體領域投入10兆人民幣。由此可知,無論全球各地及中國等地,對於SiC與GaN等第三代半導體元件之應用需求,已陸續成為主流發展趨勢。

SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸日前表示,台灣在以矽為基礎的半導體產業有很好的基礎與能量,因應近年化合物半導體需求席捲全球,SEMI率先串聯台灣廠商,透過全方位的溝通平台,持續推動跨區域資源媒合、進行國際標準建立與政府政策倡議,力推台灣第三代半導體國家隊成形。

雖然第三代半導體夢想題材很大,但短期而言,碳化矽、氮化鎵等複合材料良率仍在緩慢爬升,成本過高限制了滲透速度;近期PTT有版友asiguo以「第三代半導體?小心被騙」為標題分享投資眉角,他警告,就投資而言,最好找本業體質不錯,加上有研發第3類半導體領域有些成果,並有能力挑戰難度較高的應用、目前已經有能力為公司帶入營收,才是投資人可以注意的標的。

首先是本業體質不錯。很多上市公司把GaN或SiC技術的公司用合資、分割的方式藏在子公司或孫公司,判斷這類公司做的應用若是大電流或超高電壓650V,則這類公司拚的是真本事。若GaN製程是要拿去接65w手機快充,則要小心是在唬爛投資人。

GaN製程大概可分成可以和CMOS製程一起整合的製程,用在高電壓功率轉換(車用)和高頻率的射頻製程,台灣高功率轉換GaN製程最強的公司就是台積電(2330),而高頻高壓射頻的部分就是穩懋(3105)。先看晶圓代工龍頭台積電,其子公司世界先進(5347),在GaN與SiC領域代工生產,已經布局4年,今年將可進入量產的前期商機。台積電集團高階封裝廠精材(3374),也投入氮化鎵射頻功率放大器的商機,今年也將進入量產階段。而在穩懋的部分,衛星、基地台的部分,已經有出貨有營收。

SiC基板方面,半導體上游長晶市占率世界第4的環球晶(6488)今年斥資逾千億元公開收購德國世創(Siltronic)已經過關,未來市占率提升為世界第2;該公司投入第3代半導體布局超過4年,其中4吋半絕緣產品已小量量產,6吋導電型產品應用於IGBT(絕緣柵雙極電晶體)等領域以及氮化鎵產品,都進入量產階段。環球晶結合下游相關公司,如宏捷科(8086)、強茂(2481)、朋程(8255)、台半(5425)、茂矽(2342)等公司,未來有可能成為世界第一的半導體上游長晶公司。

磊晶廠商方面,台灣有全新(2455) 和美國的英特磊(IET-KY),磊晶技術這一塊分成MOCVD和MBE仍然以上面的判準為準,也就是有沒有能力挑戰難度較高的應用和目前已經有能力為公司帶入營收,全新和IET都已經有在供給穩懋,磊晶難度比GaN-on-Si較低的GaN-on-SiC或GaN-on-GaN,IET可能還小量賣給美國Skyworks, Qorvo, Raytheon做研發。

磊晶這塊的話,除了高頻射頻之外,台積電、格羅方德、英特爾、聯電分割出來的聯穎光電這類矽製程代工廠,其實都鎖定了200mm (8吋)甚至是到12吋的「和CMOS製程相容的矽基氮化鎵技術 ,這一塊用量非常大,大家都是鎖定在未來的電動車電源功率晶片,磊晶廠能切入這類矽製程廠要使用多大尺寸GaN-on-Si磊晶片,相信未來絕對指日可待,因為過往三五族的磊晶廠和這類矽晶圓廠的規模相差太大,吃到任何一點份額,都絕對會是非常補。

至於其他的公司,asiguo建議投資人還是要小心謹慎,不要輕易被炒一波割韭菜走了。說真的,目前在這領域最穩的選擇,公司技術強到有能力挑單子做的,基本上把台積電、穩懋投一投應該就差不多了。報章雜誌在吹的什麼幾大集團,水分多到誇張,要投錢下去還是小心為上。

第三代半導體夢想題材很大。圖片來源:網路照片

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